להקים סטארטאפ מצליח זה לא רק לפתח מוצר חדשני – זה גם אתגר פיננסי משמעותי. רוב חברות הסטארטאפ בשנים הראשונות אינן רווחיות עדיין, אך הן חייבות לשלם משכורות, לפתח את המוצר ולהשקיע בשיווק – והכול ממקורות מימון מוגבלים. במצב כזה, ניהול קפדני של תזרים המזומנים הוא קריטי: אפילו סטארטאפ עם פוטנציאל אדיר עלול לקרוס אם נגמר לו הכסף הזמין לתפעול השוטף. במאמר זה נסביר בקצרה מדוע תזרים המזומנים חשוב כל כך לסטארטאפ צעיר, ונשתף מספר טיפים מעשיים לניהול תזרים כאשר החברה עדיין לא רווחית. בסיום, נבהיר גם מדוע חברת ERB  מתאימה במיוחד לסייע בתחום זה.

חשיבות ניהול תזרים המזומנים

תזרים מזומנים הוא למעשה הניהול השוטף של הכסף הנכנס והיוצא בקופת החברה, ומהווה את קו החיים של העסק בכל שלב. לא פעם אומרים ש"מזומן הוא המלך", ובצדק – גם סטארטאפ עם רעיון מצוין וצוות מבריק עלול לקרוס אם אין לו די מזומנים לשלם חשבונות, משכורות והוצאות שוטפות. לא במקרה, אחת הסיבות הנפוצות לכישלון חברות הזנק היא פשוט שנגמר להן הכסף לפני שהפכו לרווחיות.

חשוב להבין את ההבדל בין "רווח" לבין מזומנים בפועל: חברה יכולה להציג רווח חשבונאי על הנייר, אבל עדיין לסבול ממחסור במזומנים בגלל פערי עיתוי בין הכנסות לתשלומים. בסטארטאפ צעיר שמשקיע את כל משאביו בצמיחה, התזרים לרוב שלילי בשלב הראשון – וזה בסדר, כל עוד מתכננים זאת מראש. ניהול תזרים נכון מאפשר לחברה "להרוויח זמן " עד לסבב הגיוס הבא או עד שהמכירות יגדלו מספיק, ובינתיים מונע משברים שבהם אין כסף לשלם על ההתחייבויות. בנוסף, התנהלות תזרימית אחראית משדרת מקצועיות ואמינות למשקיעים, שותפים ועובדים.

טיפים מעשיים לניהול תזרים מזומנים בסטארטאפ לא רווחי

• תכנון תקציב רזה ותעדוף הוצאות: ערכו תכנון תקציב מפורט המתאים להכנסות שלכם (או לכספי ההשקעה שברשותכם) והקפידו להוציא אפילו מעט פחות ממה שתכננתם. תקציב "רזה" משמעותו ויתור על הוצאות שאינן חיוניות לצמיחה כרגע – למשל משרדים מפוארים או הטבות מוגזמות – והתמקדות רק במה שבאמת נדרש כדי להפעיל את העסק ולהתקדם. נטרו באופן שוטף את ההוצאות מול התקציב, וכשמתעורר צורך בהוצאה בלתי צפויה, בחנו איפה ניתן לחסוך במקום אחר כדי לא לחרוג מהמסגרת.
• ניהול תשלומים ואשראי ספקים: נהלו את תזמון התשלומים כך שהכסף יישאר אצלכם ככל האפשר. נצלו תנאי אשראי מול ספקים – העדיפו לשלם שוטף +30/60 במקום מיד, אם הדבר מתאפשר. אל תמהרו לשלם חשבונות לפני מועד הפירעון שלהם (כמובן בלי לאחר, כדי לשמור על מוניטין אמין). נסו לפרוס תשלומים גדולים למספר פעימות או לשקול קבלת קו אשראי מהבנק לגישור קצר-מועד בעת הצורך (תוך הבנת העלויות). המטרה היא להאט את קצב יציאת המזומנים מהחברה בלי לפגוע ביחסים התקינים עם הספקים.
• חיזוי הכנסות ותחזית תזרים: הקדישו זמן לבניית תחזית תזרים מזומנים קדימה לכמה חודשים לפחות, כדי להבין מתי עלול להיווצר מחסור. העריכו באופן מציאותי את ההכנסות הצפויות – עדיף להיות שמרניים בתחזיות ולהניח שייקח יותר זמן מהמתוכנן לסגור עסקאות או לקבל תשלומים מלקוחות. במקביל, חשבו את ההוצאות הצפויות (משכורות, ספקים, ציוד, שיווק וכו') וצרו טבלה חודשית של תזרימי מזומנים נכנסים ויוצאים. מומלץ להכין גם תרחיש פסימי ואופטימי; למשל, לתכנן מצב שבו ההכנסות הן רק מחצית מהתחזית הראשונית וההוצאות גבוהות מהצפוי, וכך לבדוק אם יש לכם מספיק כסף לשרוד. תחזית מתעדכנת תאפשר לכם לזהות "נקודות חמות" עתידיות (כמו חודש ספציפי שבו עלול להיגמר המזומן) מבעוד מועד ולנקוט פעולות מניעה.
• תקשורת שוטפת עם המשקיעים: שתפו את המשקיעים הקיימים במצב הפיננסי באופן שקוף ותדיר. משקיעים מנוסים מבינים שסטארטאפ שורף מזומנים לפני שהוא רווחי, והם יעריכו מאוד קבלת עדכונים תקופתיים לגבי היתרה וכמות החודשים שנותרו לכם לפעול (ה-Runway), וכן על הצעדים שאתם נוקטים כדי לייעל את התזרים. אם אתם צופים מחסור במזומנים באופק – עדכנו והתייעצו עם המשקיעים מבעוד מועד, ולא ברגע האחרון. לעיתים המשקיעים יכולים לסייע בגישור מימון זמני או במתן עצות, ובכל מקרה תקשורת טובה מייצרת אמון ומונעת הפתעות לא נעימות. בנוסף, תכננו את גיוס ההון הבא שלכם כך שתתחילו אותו בעודכם במצב נזילות יציב (למשל כ-6–12 חודשים לפני שתיגמר הקופה), כדי שלא תיאלצו לגייס כספים בלחץ של זמן.
• מעקב שוטף וכרית ביטחון: ניהול תזרים הוא לא אירוע חד-פעמי – הוא מצריך מעקב ועדכון מתמיד. בדקו את מצב החשבון והתחזית באופן שבועי או לפחות חודשי, והשוו בין התחזית למציאות בפועל. כך תוכלו לזהות מוקדם מגמות מדאיגות (למשל הוצאות שגדלות מהר מהצפוי או הכנסות שמתעכבות) ולבצע התאמות בזמן. בנוסף, מומלץ להחזיק כרית ביטחון של מזומנים ליתר ביטחון – סכום נזיל שיכול לכסות כמה חודשי פעילות גם אם לא ייכנס שקל חדש. כלל אצבע נפוץ הוא לשמור בקופה לפחות 6 חודשי הוצאות כמזומן זמין. כרית זו נותנת לכם מרווח נשימה לבצע החלטות שקולות, במקום להיכנס לפאניקה במצב של עיכוב בלתי צפוי בגיוס הון או בתשלום מלקוח גדול.

למה ERB מתאימה במיוחד לניהול תזרים המזומנים שלכם?

חברת ERB מתמחה בדיוק בניהול הפיננסי שסטארטאפים צעירים זקוקים לו בתקופת טרום-רווחיות. אנו מציעים שירותי  CFO במיקור חוץ עם ניסיון של עשרות שנים בליווי חברות סטארטאפ – החל משלבי Pre-Seed ועד לחברות בצמיחה. המומחים של ERB יודעים לבנות תחזיות תזרים מזומנים מדויקות, לעקוב אחר  Burn Rate (קצב שריפת המזומנים) של החברה, ולהתריע מראש על בעיות נזילות אפשריות. אנחנו עובדים בצמוד לצוות ההנהלה כדי לתכנן תקציב מציאותי, לייעל עלויות, ולהכין דוחות תזרים ודיווחים שוטפים וברורים למשקיעים. יתרון מרכזי בעבודה איתנו הוא הגמישות: אנו מתאימים את היקף וסוג השירות בדיוק לצרכי החברה ולשלב שבו היא נמצאת, כך שהיזמים מקבלים מומחיות פיננסית גבוהה בעלות שמתאימה ליכולות שלהם. בליווי של ERB , המייסדים יכולים להתמקד בפיתוח המוצר והעסק בראש שקט, כשהם יודעים שיש להם שותף פיננסי אמין שמנהל עבורם את התזרים ומסייע לנווט את החברה בבטחה דרך תקופת האי-רווחיות – ועד להשגת הצמיחה והרווחיות המיוחלת.