פתיחת עסק חדש במדינה זרה היא מהלך מרגש עבור יזמים ובעלי עסקים ישראלים, אך היא כרוכה באתגרים פיננסיים משמעותיים. לפני שנכנסים למגרש הגלובלי, כדאי להבין היטב את ההיבטים הכלכליים שמגיעים עם הצעד הזה ולהתכונן בהתאם מראש. תכנון פיננסי מדויק יכול להוות את ההבדל בין הצלחה ובין טיפולים בעיות תזרימיות.

בשלב הראשוני של פתיחת חברת חו"ל, יהיו הוצאות משמעותיות שצריך לשקול. עלויות אלו הן חד-פעמיות ונחוצות להקניית נוכחות חוקית וממסדית במדינה שבה רוצים לפעול. הוצאות עיקריות בשלב זה כוללות:

• רישום ותאגוד: תשלומים עבור אגרות רישום החברה ושכר טרחה למומחים כמו עורכי דין או רואי חשבון, שמסייעים בהתמודדות עם הבירוקרטיה. זאת כוללת גם סיוע בהקמת חשבון בנק עסקי בארץ.
• היתרים ורישיונות: עלויות הנוגעות להשגת רישיונות לעסק, היתרי רגולציה מקומיים או אישורים מיוחדים אשר נחוצים לפעולה בתחום הספציפי.מיקום ותשתיות: עלויות השכרת משרד או שטח כוללות את הוצאות ההתאמה הראשונית, אשר כוללות ציוד, ריהוט והתקנת תשתית תקשורת לפני תחילת הפעילות העסקית.
• הון ראשוני: במדינות שונות עשוי להיות צורך בהון מינימלי לצורך רישום. גם אם אין דרישה כזו, חשוב שהיזמים יקצו מקורות מימון לתפעול החודשים הראשונים ויעמידו סכום לרזרבה להוצאות בלתי צפויות.

לאחר ההקמה, יש להכין תקציב תפעולי חודשי שיתמודד עם הניהול השוטף של החברה בחו"ל. תקציב זה צריך לכלול את העלויות הקבועות והמשתנות:

• שכר המועסקים והטבות: משכורות לעובדים מקומיים ועלויות סוציאליות נוספות (כמו ביטוחים ופנסיה) בהתאם לחוקי המדינה.שכירות ותפעול: תשלום חודשי עבור השכרת משרד או מתקנים, כולל הוצאות שוטפות כמו חשמל, מים ואינטרנט, וכמו כן עלויות תחזוקה.
  
  
• שירותים חיצוניים: תשלומים לספקי שירותים כגון רואי חשבון מקומיים, ייעוץ משפטי מתמשך, לוגיסטיקה וניהול אבטחה ועוד.רכישות ומלאי: מחירי חומרי הגלם, סחורות או מלאים (במידה והעסק עוסק במוצרים), כולל עלויות אחסון ושירותי משלוח מקומיים.
  
  
• שיווק ופיתוח עסקי: תקציב לפרסום ברמה המקומית, קשרים ציבוריים, התאמת המוצר או השירות לשוק החדש וכן פעולות מכירה.חשוב להקצות מרווח ביטחון בתקציב החודשי כדי להתמודד עם הוצאות בלתי צפויות או שינויים במחירים. כך תוכל החברה לעמוד בהתחייבויות שלה גם במקרים שלא תוכננו מראש.
  
  מבחינה כלכלית, חיוני להבדיל בין הוצאות חד-פעמיות שקשורות להקמה הראשונית, כמו רישום, ציוד ושיפוצים, לבין הוצאות שוטפות שמתרחשות באופן קבוע במהלך הפעילות, כגון משכורות, שכירות ורכישת חומרים.
  
  ההשקעות בהקמה הן גבוהות אבל מתבצעות רק בעוד שההוצאות השוטפות דורשות מימון רציף לאורך זמן.תכנון נכון מבטיח שיש מספיק הון כדי לכסות את עלויות ההקמה, ומצד שני גם מקורות מימון או  מענקים מתמשכים שמכסים את העלויות השוטפות. בצורה זו, אפשר להעריך בתוך כמה זמן תחזור ההשקעה הראשונית מידי רווחי העסק ומהן ההכנסות הנדרשות להפעלתו היציבה.

ניהול תזרים מזומנים עבור חברה במדינה זרה מצריך התמודדות עם אתגרים מיוחדים, במיוחד כשעובדים במטבע שונה:

חשבון בנק מקומי: פתיחת חשבון בנק עסקי במדינת היעד היא שלב קריטי כדי לקבל תשלומים ולכיסוי הוצאות. יש לבדוק מראש את הדרישות והעמלות המקומיות.ניהול מט"ח: תנודות בשערי החליפין עשויות להשפיע על ערך ההכנסות וההוצאות. חשוב לתכנן את זמני ההמרה ואת כמויות ההמרות בין המטבע המקומי לשקלים (ולהפך). אפשר לשקול להשתמש בכלים כמו חוזים עתידיים כדי לצמצם חשיפות לסיכוני מט"ח.

עיכובים בהעברות כספיות: הבדלים בזמנים ובגישות העבודה עשויים לגרום לעיכובים בהגעת תשלומים ובביצוע העברות כספים. חשוב לקבוע תנאי תשלום מפורשים, לעקוב אחרי חשבוניות בלתי משולמות ולשמור על רזרבת מזומנים למקרה של פערים.

בנוגע להעברות בינלאומיות: העברת כסף בין מדינות יכולה לכלול עמלות שונות ואישורים רגולטוריים. יש לתכנן את החזרת הרווחים לישראל או את הזרמת ההון לחו"ל בדרכים שיקטינו את העלויות ויתאימו לחוקי המטבע בשתי המדינות.ניבוי מוקדם של תזרימי מזומנים במטבעות שונים ושימוש בכלים מתאימים לניהול יכולים לסייע במניעת לחצי נזילות ולוודא שהעסק עומד בהתחייבויותיו בזמן.

חשיפה לסיכונים פיננסיים

עבודה במדינה זרה מעמידה את החברה בפני סיכונים פיננסיים שונים:

תנודתיות המטבע: שינויים בשערי החליפין יכולים לפגיע ברווחיות.חיזוק המטבע המקומי יביא להעלאת העלויות, בעוד שהיחלשותו תקטין את הרווחים בשקלים. על מנת להתמודד עם המצב, אפשר לגדר חלק מהחשיפה למטבע או לשמור חלק מההון במטבע יציב.

שינויים בחוקים: ייתכן כי החוקים והתקנות במדינה הזרה יעברו שינויים.עלייה בשיעורי המס, שינויים בתקנות בייבוא או ייצוא, וגם אגרות חדשות עשויים לגרום לעלויות נוספות שלא תוכננו מראש. לכן, חשוב להמשיך להתעדכן באמצעות יועצים מקומיים ולהתכונן לשינויים הללו באופן פרודוקטיבי.

מערכת בנקאית מקומית: במדינות שבהן קיימת אי-יציבות פיננסית או אינפלציה גבוהה, ערך המטבע עלול לצנוח. יתכן גם שיהיו הגבלות על המרת מטבע והעברת כספים לייעודים בחו"ל בשעת חירום. כדי למזער סיכונים, כדאי לפזר את החסכונות בין מספר בנקים ולשמור חלק מההון במטבעות בינלאומיים יציבים.פיתוח אסטרטגיית ניהול סיכונים, כמו רכישת פוליסות ביטוח נכונות, שימוש בכלים פיננסיים לגידור והכנת תוכניות מגבה, יסייעו לעסקים להתמודד עם תקופות של חוסר ודאות בצורה בטוחה יותר גיוס הון – מקומי או בינלאומי.

אחת ההחלטות הכספיות המהותיות היא איך להעניק מימון לעסק בחו"ל. ניתן לבחור בין מימון ממקורות מקומיים במדינת היעד לבין גיוס כספים ממקורות ישראליים או גלובליים.

מימון מקומי: משיכת השקעות מבנקים ומשקיעים שנמצאים במדינה המקומית מציעה יתרון משמעותי, שכן יש להם הבנה טובה יותר של השוק והמטבע המקומי, מה שעשוי להפחית את הסיכון הקשור בשער החליפין בהחזרים כספיים.לפעמים ישנן תוכניות סיוע, מענקים או הלוואות שמיועדות למשקיעים זרים. עם זאת, גיוס משקיע מקומי לרוב כרוך בהענקת חלק מהבעלות או בשיתוף ברווחים העתידיים.מימון זר מתייחס למקורות שמגיעים מחוץ לגבולות המדינה, כמו למשל הון עצמי של יזמים, השקעות מקרנות בינלאומיות או הלוואות מבנקים זרים. סוג מימון זה עשוי להעניק ליזמים יותר שליטה על הפעילות העסקית שלהם. אולם, יש לקחת בחשבון שההכנסות במטבע המקומי חייבות לשמש להחזר חובות במטבע חוץ, דבר שעלול לחשוף את העסק לתנודות בשערי החליפין שיקולים במס בקשר להשקעות בינלאומיות.

כאשר עוסקים בתכנון מיסוי, חיוני לקחת בחשבון את חוקי המס של מדינת היעד ושל ישראל, על מנת להימנע מכפל מס.

מס חברות מקומי: לכל מדינה ישנה מערכת מס משלה ושיעור המיסים שונה בין המדינות. יש לבדוק מהו שיעור המס החל על רווחי החברה במדינת היעד, ולברר אם קיימות הטבות או פטורים שמיועדים לחברות זרות אשר יכולות להיות מועילות.

מניעת כפל מס: אם לא מתכננים נכון, רווחים עשויים להיחשף למס גם במדינות זרות וגם בישראל. ישראל חברה באמנות מס שמאפשרות לקבל זיכוי על המס ששולם בחו"ל כנגד החבות המקומית, מה שמוביל לכך שהמס שנפרע במדינה זרה יגרע מהסכום שיש לשלם בארץ.

משיכת רווחים: כאשר מדברים על משיכת דיבידנדים או העברת כספים מרווחי חברה זרה לישראל, ייתכן שתחול חובת מס ניכוי במקור במדינה שבה נמצא העסק, בנוסף למס הדיבידנד שייגבה בישראל. לכן, מומלץ לתכנן מראש איזו כמות ואילו דרכים יהיו יעילות למשיכת הרווחים – לעיתים זה עשוי להיות משתלם יותר להשקיע מחדש חלק מהרווחים בעסק בחו"ל במידה והמס על המשיכות הוא גבוה.

עלות של כוח אדם ושירותים מקומיים

כחלק מרכזי מהתקציב יש לקחת בחשבון את עלויות כוח האדם והספקים במדינה שבה פועלים:

שכר ותנאים לוגיסטיים: רמות השכר בשוק המקומי עשויות להיות שונות, בהתאם להאם הן גבוהות או נמוכות בהשוואה לישראל. יש גם לכלול עלויות נוספות כמו ביטוח ופנסיה, שיכולות להשפיע על העלות הכוללת של ההעסקה.חשוב לבחון את שוק העבודה באזור המקומי כדי להבין את התגמול הראוי עבור תפקידים דרושים.

שירותים ומוצרים מקומיים: העסק יצריך שירותים ומוצרים מספקים מהאזור, והמחירים שלהם במדינה אחרת עלולים להיות שונים בהרבה מאלו שבישראל. עריכת סקר שוק והשוואת הצעות בין ספקים עשויות לסייע במעקב אחרי ההוצאות הללו.מיקור חוץ: בכדי להקטין העלויות, כדאי לשקול העברת חלק מהפעילויות למיקור חוץ. במקום להעסיק עובדים קבועים בכל התפקידים, אפשר להשתמש בשירותים של פרילנסרים או חברות מקומיות עבור משימות מסוימות. כך הוצאה זו תהפוך להיות משתנה ותשתנה על פי הצורך במקום להיות קבועה. עם זאת, חשוב לדאוג שהניהול של ספקי החוץ יתבצע בצורה טובה כדי לשמור על איכות המוצר או השירות הניתן.האתגר בניהול עלויות עובדים ושירותים הוא לשמור על איזון מתאים בין חיסכון לבין איכות וביצועים. לפעמים, כדאי להשקיע בעובדים מומחים ויקרים אם התרומה שלהם חיונית לצמיחה של העסק, תוך כדי שמירה על יעילות בתחומים אחרים.

חברת ERB היא שותפה פיננסית אמינה ומנוסה, המתמחה בליווי חברות ישראליות בתהליך ההתרחבות לחו"ל – משלב התכנון וההקמה ועד לניהול הפיננסי השוטף.
עם ניסיון של למעלה משלושה עשורים ופריסה בינלאומית, ERB מספקת פתרונות מותאמים אישית שמבטיחים ניהול מושכל, עמידה ברגולציות מקומיות וצמיחה בטוחה בשווקים הגלובליים.