התרחבות לשווקים בינלאומיים מציעה הזדמנויות צמיחה גדולות עבור חברות ישראליות, אך היא מחייבת תכנון מקיף בכל הנוגע לאספקטים משפטיים ופיננסיים. כדי להצליח בפעילות גלובלית, יש צורך בהקמת תשתית מתאימה: ללא מבנה מסודר ויעיל, החברה עלולה להתמודד עם בעיות תפעוליות, משפטיות ומיסויות. במאמר זה נציג את העקרונות החשובים לבניית מבנה משפטי ופיננסי תקין עבור חברה ישראלית הפועלת בשוק הגלובלי.
חלק א': המבנה המשפטי – תשתית חוקית לפעולה בינלאומית
1. בחירת מדינת ההתאגדות והמבנה המשפטי
רבות מהחברות הישראליות מעוניינות להתאגד במדינה אחרת, אם לצורך פעילות בשוק המקומי, לגיוס הון בינלאומי או כדי לפשט את ההליכים הרגולטוריים. קביעת המבנה המשפטי הרצוי תלויה במגוון גורמים, כמו מיסוי, נוחות תפעולית, דרישות רגולטוריות, דיני עבודה והגנות על זכויות קניין רוחני ועוד.רבים מהסטארט-אפים בוחרים להתאגד במדינת דלאוור שבארצות הברית, זאת בזכות מערכת חוקים נוחה, ניהול פשוט ופתיחות של משקיעים זרים להשקיע בחברות אמריקאיות. ההתאגדות יכולה להתבצע באמצעות הקמת חברה אם זרה שמחזיקה בחברה הישראלית, או על ידי ביצוע "היפוך שרוול" שבו השלטון מועבר מישות ישראלית לזרה.
2.האם כדאי להקים חברת בת או סניף מקומי?
בעת חדירה לשוק חדש, יש להחליט האם לפתוח סניף (שלוחה של החברה הנוכחית) או להקים חברה בת (ישות משפטית עצמאית במדינה החדשה):
סניף: הקמתו פשוטה ונעשית ישירות תחת ניהול החברה האם. אולם, מכיוון שאין לו הפרדה משפטית, כל התחייבות או חוב של הסניף עשויים ליפול על החברה בישראל.
חברה בת: היא ישות עצמאית שמספקת שכבת הגנה משפטית. הדבר מאפשר גמישות תפעולית, הטבות רגולטוריות מקומיות ויכולת לגייס מימון מהשוק המקומי. הבחירה בהקמת חברה בת תלויה בהיקף הפעילות ובסיכונים העסקיים במדינה החדשה, כמו גם בדרישות החוק המקומי.
3.רגולציה וציות מקומי:
כל מדינה מחזיקה במערכת רגולטורית שונה. בעת הקמת ישות משפטית, חשוב להקפיד על רישום מתאים, כולל את הדברים הבאים:
- פתיחת תיקים ברשויות המס
- עמידה בחובות דיווח (שנתי ורבעוני)
- ניהול מערכת חשבונאות מקומית
- השגת רישיונות הנדרשים בהתאם לתחום העיסוק
כדאי להתייעץ עם עורכי דין מקומיים בכל מדינה שבה פועלים. אי ציות יכול להוביל לקנסות, השעיית פעולות ואובדן מוניטין.
חלק ב': תכנון פיננסי – לניהול אפקטיבי של תזרים המזומנים וההון
1.המיסוי הבינלאומי ותכנון המס
חברה הפועלת במדינות שונות עשויה להתמודד עם סיכון של כפל מס: גם במדינת הפעולה וגם בישראל. כדי למנוע זאת, ישנן אמנות שנחתמו בין המדינות בנוגע למס, ורבות מהן נוכחות תחת החתימה של ישראל.התכנון הפיננסי כולל את האלמנטים הבאים:
- הקפדה על מעמד תושב המס של כל יחידה, לדוגמה, יש לוודא שחברה זרה לא תיחשב כתושבת ישראל לפי קריטריונים של "שליטה וניהול".
- הגדרת מחירי העברה עבור עסקאות בין חברות.
- תכנון חלוקת דיבידנדים בצורה המנצלת את שיעורי המס הנוחים ביותר.
חשוב להקים מבנה מיסוי שמפחית את החבות הגלובלית הכוללת אך עדיין תואם את הכללים הקיימים.חוקיים ובינלאומיים.
2. ניהול מטבע חוץ ותזרים עולמי
במסגרת פעולות בינלאומיות, מתבצעות עסקאות במגוון מטבעות. שינויים בשערי החליפין יכולים להשפיע בצורה דרמטית על הרווחיות.לכן יש לבצע את הצעדים הבאים:
- להקים חשבונות בנק במטבעות המקומיים
- לערוך התאמות במחירים בהתאם לשערים הריאליים
- לבחון ספקי גידור למניעת סיכוני מט"ח, במקרה שיש חשיפה משמעותית
בנוסף, חשוב לקבוע מדיניות ברורה להעברות כספים בתוך הקבוצה, כולל הלוואות, דיבידנדים ותשלומים בגין שירותים.תקציב וניהול הון
הגדרה מדויקת של התקציב לכל סניף או ישות, כמו גם מעקב קבוע אחת לרבעון, חשובות לניהול אפקטיבי של הפעילות הגלובלית. כל ישות צריכה לפעול בהתאם להנחיות אחידות שכוללות:
- תכנון תקציב שנתי
- פיקוח על ביצוע
- אישור תזרימי מזומנים
באמצעות גישה זו ניתן לזהות באגים בזמן אמת ולהוציא תיקונים נדרשים בניהול. גיוס הון ממקורות בינלאומיים דורש מבנה משפטי ברור ומסודר. לרוב, משקיעים זרים ייטו להשקיע בחברה הרשומה מחוץ לישראל, כמו לדוגמה Delaware C-Corp, כדי להימנע מחשיפה ישירה לחברה הישראלית.לכן:
- יש להיערך מראש עם מבנה ההחזקות
- חשוב לבדוק שהסכמים בין המייסדים מאפשרים שינויים במבנה השליטה
- כדאי להכין מראש מנגנוני תמריצים כמו ESOP ואופציות, כך שהם יתאימו לדרישות החוק במדינה האחרת באופן שבו מתאים לחוק הזר
חלק ג': ניהול ובקרה גלובלית
1. אחידות בעיבוד חשבונות
עסקים עם סניפים במדינות שונות צריכים לפתח מערכת אחידה לגיוס נתונים, דיווח והפקת דוחות. השימוש במערכות ERP או בבינה עסקית מאוחדת יאפשר:
- איחוד של מידע
- דיווח על רווחים והשקעות בצורה אחידה
- שליטה על המאזן ותזרים המזומנים בכל יחידהביקורת פנימית ודיווח להנהלה
מומלץ להקים מערכת בקרה פנימית אשר תכלול את המרכיבים הבאים:
- הגדרת הליכים לבחינה ואישור עסקאות בין-חברתיות
- פיקוח תקופתי על תזרים המזומנים והתחייבויות
- חובת דיווח של סניפים או חברות בנות להנהלה המרכזיתשקיפות ואמינות ביחסים עם שותפים ומשקיעים
- מבנה ברור ותכנון נכון יכולים להוביל לאמון גבוה מצד גופים חיצוניים:
- משקיעים יכולים להבין בקלות את מבנה ההחזקות ואת הדוחות הכספיים.
- בנקים יודעים מי אחראי למיומנויות השונות ולהתחייבויות.
- שותפים מודעים לאחריות בשוק המקומי כמו גם בשווקים בינלאומיים.
לסיכום
הרחבת הפעילות של חברה ישראלית לשווקים זרים דורשת תכנון מדויק וחשיבה אסטרטגית. ניתוח מעמיק של המבנה המשפטי והפיננסי הוא חיוני להצלחה. הבחירה בישות המשפטית המתאימה, עמידה בדרישות הרגולציה במדינות היעד, הקמת מערך פיננסי תקין וניהול שוטף מקצועי – כל אלה הם אבני יסוד לצמיחה בינלאומית.
בשלב זה ERB מהווה שותפה אמינה ובעלת ניסיון רב שנים בליווי חברות ישראליות בהתרחבותן לחו"ל. החל מתהליך רישום החברה והקמת מבנה פיננסי נכון, דרך ניהול שכר, מסים וציות לרגולציה המקומית – ועד העברת כספים בין מדינות וניהול פעילות גלובלית שוטפת – ERB מספקת פתרון מקיף, שקוף ומותאם אישית לכל לקוח.בעזרת הליווי של ERB, חברות ישראליות יכולות לפעול בביטחון, לצמוח באופן יציב ולממש את הפוטנציאל העסקי שלהן בזירה הבינלאומית.